Acciones asiáticas caen después de los comentarios contundentes de Powell

Bloomberg — Las acciones asiáticas cayeron después de los comentarios hawkish de Jerome Powell que ayudaron a alimentar una tercera caída consecutiva en el S&P 500 y vieron los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años subir brevemente al 5%.

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El índice MSCI de Asia Pacífico cayó hasta un 0,4%, en camino de borrar todas sus ganancias del año, ya que las preocupaciones sobre tasas de interés más altas y tensiones geopolíticas provocaron pérdidas en toda la región. El Topix de Japón cayó, mientras que los futuros en Hong Kong indicaron pérdidas. El índice de referencia de acciones de Corea del Sur subió, respaldado por nombres de chips que revirtieron parcialmente las pérdidas del día anterior.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro operaron en un rango estrecho después de subir a máximos de 2024 el martes cuando el jefe del banco central de EE. UU., Jerome Powell, dijo que probablemente tomará más tiempo tener confianza en la inflación. Los contratos de futuros de acciones estadounidenses subieron ligeramente en Asia después de que el S&P 500 cayera un 0,2%.

Los comentarios de Powell representaron un cambio en su mensaje después de que una medida clave de la inflación superara las previsiones durante un tercer mes. También señaló que es probable que el banco central de EE. UU. mantenga las tasas de interés en espera durante más tiempo de lo planeado originalmente, según Jeffrey Roach de LPL Financial.

“Después de los recientes datos sólidos de inflación y empleo en los Estados Unidos, el mercado ahora está calculando recortes de 25/50 puntos básicos en la tasa de mercado federal este año a partir de julio/septiembre”, dijo Kieran Calder, jefe de investigación de acciones para Asia en Union Bancaire Privée en Singapur. “El resultado será un dólar más fuerte, que será un obstáculo para la mayoría de los mercados de Asia y para Japón, empujando al yen hacia el nivel cada vez más incómodo de 155 por dólar.”

El dólar retrocedió frente a la mayoría de sus principales pares el miércoles. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años subieron un punto base al 4,67%, después de saltar siete puntos básicos el martes.

En otras noticias, las presiones de precios locales en Nueva Zelanda persistieron en el primer trimestre, incluso cuando la inflación general se desaceleró a su nivel más bajo en casi tres años. El rendimiento de los bonos del gobierno de dos años, sensibles a las políticas, subió ocho puntos básicos al 4,99% mientras que el kiwi se fortaleció después del informe.

Demora en el recorte de tasas

Después de comenzar el año calculando hasta seis recortes de tasas en 2024, o 1,5 puntos porcentuales de alivio, los operadores ahora dudan de que incluso haya medio punto de reducción. Las expectativas implícitas del mercado para los recortes de tasas de la Reserva Federal, que se han desplomado en las últimas dos semanas, disminuyeron aún más después del comentario de Powell sobre la inflación. El mercado todavía mantenía calculados alrededor de 40 puntos básicos de alivio para el año.

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Más temprano el martes, el vicepresidente de la Fed, Philip Jefferson, dijo que espera que la inflación continúe moderándose con las tasas de interés en su nivel actual, pero las persistentes presiones de precios justificarían mantener los costos de endeudamiento altos durante más tiempo. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, dijo que algunos datos recientes, incluido el índice de precios al consumidor, no han sido "favorables" para una suavización gradual.

En medio de toda la ansiedad, el índice MOVE ampliamente observado, una medida basada en opciones de la volatilidad esperada en los bonos del Tesoro, alcanzó su nivel más alto desde enero.

Eventos clave esta semana:

• Índice de precios al consumidor de la Eurozona, miércoles
• La Fed emite su Libro Beige, miércoles
• Discurso de la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, miércoles
• Discurso de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, miércoles
• Discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, miércoles
• Ganancias de Taiwan Semiconductor, jueves
• Índice líder de la Junta de Conferencias de EE. UU., ventas de viviendas existentes, solicitudes de subsidio por desempleo iniciales, jueves
• Discurso de la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle Bowman, jueves
• Discurso del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, jueves
• Discurso del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, jueves
• Discurso del vicegobernador del Banco de Inglaterra, Dave Ramsden y del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Joachim Nagel, viernes
• Discurso del presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, viernes

Algunos de los movimientos principales en los mercados:

Acciones

• Los futuros del S&P 500 apenas registraron cambios a las 9:46 a.m. hora de Tokio
• Los futuros del Hang Seng cayeron un 0,2%
• El Topix de Japón cayó un 1,1%
• El S&P/ASX 200 de Australia apenas registró cambios
• Los futuros del Euro Stoxx 50 subieron un 0,4%
• Los futuros del Nasdaq 100 apenas registraron cambios

Monedas

• El índice Bloomberg Dollar Spot apenas registró cambios
• El euro apenas registró cambios a US$1,0620
• El yen japonés apenas registró cambios a 154,67 por dólar
• El yuan offshore apenas registró cambios a 7,2659 por dólar
• El dólar australiano subió un 0,2% a US$0,6412

Criptomonedas

• El bitcoin subió un 1,4% a US$63.907,01
• El ether subió un 0,6% a US$3.090,82

Bonos

• El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años apenas registró cambios al 4,67%
• El rendimiento de los bonos a 10 años de Japón avanzó un punto básico al 0,875%
• El rendimiento de los bonos a 10 años de Australia avanzó cinco puntos básicos al 4,38%

Materias primas

• El crudo West Texas Intermediate cayó un 0,2% a US$85,19 por barril
• El oro al contado apenas registró cambios

Esta historia fue producida con la ayuda de Bloomberg Automation.

--Con la asistencia de Abhishek Vishnoi y Youkyung Lee.

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