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Bloomberg — TCI Fund Management, del multimillonario Chris Hohn, ganó US$9.500 millones para clientes el año pasado, liderando a algunos de los fondos de cobertura más grandes del mundo que, colectivamente, produjeron ganancias récord.
Los 20 principales fondos de cobertura generaron US$65.400 millones en ganancias posteriores a comisiones el año pasado, según estimaciones de LCH Investments, un fondo de fondos de cobertura. Citadel de Ken Griffin y el gigante de fondos de cobertura cuantitativos DE Shaw & Co. fueron las siguientes firmas más rentables en términos de ganancias absolutas.
En el listado se calculó un retorno sobre los activos del 10,5 % para el grupo, mejor que el promedio de la industria, de alrededor del 5%. A modo de comparación, el S&P 500 subió un 28,7%, incluidos los dividendos.
“Si bien los fondos de cobertura no han tenido el mejor desempeño en la última década, pueden volverse más útiles si cambia el entorno del mercado, lo que inevitablemente sucederá”, dijo el presidente de LCH, Rick Sopher, en un comunicado. “Los mercados de acciones se han disparado y los mercados de bonos son precarios, por lo que los riesgos de que los inversores tradicionales de acciones y bonos pierdan dinero en el futuro son altos y van en aumento”.
La clasificación anual de su firma es solo una forma de ver los rendimientos de los fondos de cobertura, donde los administradores se miden por sus ganancias generales desde su concepción. Los fondos de cobertura más grandes y más antiguos tienden a obtener mejores resultados en la clasificación, lo que puede excluir a los fondos de cobertura más nuevos o más pequeños que obtuvieron un rendimiento superior en términos porcentuales.
El fondo de cobertura de Hohn registró su decimotercer año rentable consecutivo en 2021, con un 23,3%, D.E. Shaw terminó el año pasado con ganancias de dos dígitos en sus dos fondos más grandes, mientras que Citadel superó a sus pares de megaestrategias múltiples, registrando un rendimiento del 26%. Tiger Global Management fue el único fondo de cobertura de la lista que perdió dinero el año pasado.
LCH estimó que la industria de los fondos de cobertura ha producido ganancias superiores a $1,6 billones para sus clientes desde su creación. Los 20 principales fondos, que supervisaban casi el 19 % de los activos de la industria, generaron $677.000 millones de esas ganancias, o el 42,2% del total.
Paulson & Co. y Moore Capital Management salieron de la lista y fueron reemplazadas por Davidson Kempner y Third Point.
Los 20 mejores administradores clasificados por ganancias netas en 2021
| Firma | Ganancias Netas desde su lanzamiento | Ganancias 2021 | Año de lanzamiento |
|---|---|---|---|
| TCI | US$36.500 millones | US$9.500 millones | 2004 |
| Ciudadela | 50 | 9.5 | 1990 |
| DE Shaw | 43.7 | 6.4 | 1988 |
| Milenio | 42.4 | 6.4 | 1989 |
| Elliott Management | 39.3 | 6.0 | 1977 |
| Bridgewater | 52.2 | 5.7 | 1975 |
| Baupost | 34.7 | 3.4 | 1983 |
| Farallon | 32.6 | 3.3 | 1987 |
| Third Point | 18.8 | 3.3 | 1995 |
| Egerton | 25.7 | 3.1 | 1995 |
| Davidson Kempner | 19.6 | 2.4 | 1983 |
| Appaloosa | 30.7 | 2.1 | 1993 |
| Och Ziff/Sculptor | 31.7 | 1.9 | 1994 |
| King Street | 19.4 | 1.8 | 1995 |
| SAC/Point72 | 27.7 | 1.7 | 1999 |
| Brevan Howard | 22.9 | 0.4 | 2003 |
| Lone Pine | 42.2 | 0.0 | 1996 |
| Tiger Global | 25 | -1.5 | 2001 |
| Soros* | 43.9 | n/a | 1973 |
| Los 20 mejores administradores | 677 | 65.4 | |
| Todos los administradores | 1604 | 176.0 |
NOTA: Las ganancias están en miles de millones de dólares estadounidenses; *al 31/12/2017
Fuente: Inversiones LCH
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Este artículo fue traducido por Miriam Salazar
