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Mientras los bonos del Tesoro de Estados Unidos se disparan esta semana a su nivel más alto en casi dos años, las monedas latinoamericanas sorprenden al hacer algo extraño en estos tiempos: mantenerse estables.
Este hecho indica que los primeros aumentos de tasas en EE.UU. podrían no desencadenar la ola de liquidaciones en la región que muchos temían.
- Las monedas de Chile, Colombia, Perú y México registran alzas en lo que va del mes, incluso cuando el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años aumentó 25 puntos básicos, su mayor incremento semanal desde septiembre de 2019.
- Cuatro de las ocho monedas de mercados emergentes con mayores ganancias la semana pasada fueron de América Latina, al tiempo que el dólar registró una leve alza. Solo el real brasileño se debilitó.
🟢 Esto no es lo que ocurre normalmente. Cuando los rendimientos estadounidenses subieron entre febrero y marzo, y luego nuevamente de agosto a octubre, el dólar se fortaleció y las monedas latinoamericanas se debilitaron. Los aumentos de las tasas de interés desde Chile a México y un mayor énfasis en la prudencia fiscal pueden estar proporcionando resistencia a una región que fue golpeada cuando la Fed retiró su estímulo en 2013.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/UCLKW7BGB5HQVOCDNYRMS4ZYOY.jpg "Billetes de pesos colombianos.")
En el radar de los mercados
La Reserva Federal (Fed) y las expectativas sobre la inflación en Estados Unidos dictarán el comportamiento de las bolsas internacionales. Hoy, además de los discursos de Esther George, presidenta de la Fed de Kansas, y de James Bullard, de la Fed de San Luis, el mercado seguirá la audiencia de nominación de Jerome Powell en el Comité Bancario del Senado, que debe ser reconducido al máximo cargo del banco central estadounidense.
En su declaración de apertura, que se hizo pública ayer, Powell dice que la Fed trabajará para evitar que se consolide una mayor inflación, al tiempo que advierte que la economía post-pandemia puede tener un aspecto diferente al del ciclo de expansión anterior. Durante la audiencia, Powell será interrogado sobre el cambio más brusco que haya experimentado la Reserva Federal hacia el ajuste monetario en décadas.
Los inversores, que han estado rebalanceando los activos en cartera ante las señales de aprieto monetario de la Fed, buscan nuevas pistas sobre la intensidad y rapidez con que el banco central piensa actuar para frenar la inflación.
🟢 Y hablando de inflación, mañana se publicará el índice de precios al consumo de Estados Unidos. Se prevé que el indicador suba en diciembre, hasta el 7,1%. De confirmarse, sería el más acelerado ritmo de crecimiento en casi cuatro décadas. Los responsables de la política monetaria temen que las presiones sobre los precios, las más elevadas en una generación, arraiguen en la mayor economía del mundo.
⬆️ Esta mañana, las bolsas europeas y los futuros de los índices estadounidenses recuperaban parte de las pérdidas de ayer.
:quality(75)/cloudfront-us-east-1.images.arcpublishing.com/bloomberglinea/HEN3DQYN4JHVFEC3C7RHTAFO44.png "La Fed y la inflación en el radar de los mercados")
🟢 Las bolsas ayer: Dow (-0,45%), S&P 500 (-0,14%), Nasdaq (+0,05%), Stoxx 600 (-1,48%)
La renta fija protagonizó las noticias. Ante la perspectiva de nuevas subidas de los tipos de interés por la Fed, los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años superaron durante la jornada la marca del 1,8% por primera vez desde enero de 2020. Al cierre de la sesión, sin embargo, terminaron con un ligero descenso de 0,04 puntos, aunque esta ha sido la primera reducción de 2022.
Lee más sobre el vaivén de los Mercados
La agenda de los inversores
- Audiencia de confirmación del presidente de la Fed, Jerome Powell, ante el Comité Bancario del Senado
- La presidenta de la Fed de Kansas, Esther George, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, discuten sobre la economía y la política monetaria
Miércoles, 12
- Informe de inventarios de crudo de la Administración de Información Energética (EIA) de EE.UU.
- Índices de precios al productor y al consumidor en China- Índices de precios al consumidor en EE.UU.
Jueves, 13
- Audiencia del Comité Bancario del Senado de EE.UU. con Lael Brainard, indicada a vicepresidenta de la Fed
- Hablan los presidentes regionales de la Fed Thomas Barkin (Richmond); Patrick Harker (Filadelfia); Charles Evans (Chicago)
Viernes, 14
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, interviene en un acto
- Decisión política del Banco de Corea, sesión informativa
- Balances del cuarto trimestre de 2021: Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan
En Latam:
- México publicará el dato de producción industrial de noviembre
- Brasil dará a conocer la inflación de los precios al consumo de diciembre
Solo en Bloomberg Línea:
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Por si te lo perdiste:
- Es posible que los casos de Covid-19 en Nueva York hayan alcanzado su punto máximo, aproximadamente un mes después de que se identificara el primer caso de la variante ómicron en la ciudad. Esto ante una disminución de visitas hospitalarias.
- Gabriel Boric presentará gabinete en penúltima semana de enero. El presidente electo de Chile, Gabriel Boric aclaró que es importante que el gabinete represente un equilibrio - se busca la paridad de género, la representación de diferentes generaciones y la “diversidad social”.
- Andrés Manuel López Obrador, presidente de México, confirmó que se contagió de Covid-19, por segunda ocasión. El mandatario dijo que los síntomas son leves, que permanecerá en aislamiento y solo realizara trabajo de oficina.
- El bitcoin cayó por debajo de los US$ 40.000 por primera vez desde septiembre, quedando en vías de registrar su peor comienzo de año desde los primeros días de la alternativa digital al dinero.
Opinión Bloomberg Línea
La inflación verde es muy real y, lo siento, no es transitoria
El debate sobre la transición energética ha estado dominado en gran medida por esta línea de argumentación: La energía verde es necesaria para hacer frente al cambio climático, y los hogares y las empresas se beneficiarán de ella a través de precios más bajos. El sábado, Isabel Schnabel, influyente miembro del comité ejecutivo del Banco Central Europeo (BCE), articuló otra línea de pensamiento: la transición es necesaria, pero es probable que resulte inflacionaria.
🧑⚕️ Bonus track: Un hito de la medicina
Capítulo histórico para la medicina. Un equipo de cirujanos de la Facultad de Medicina de la Universidad de Maryland realizó el primer trasplante de un corazón de cerdo a un hombre de 57 años con una enfermedad cardíaca terminal.
Este fue el último esfuerzo por salvarle la vida a este paciente, quien fue considerado no elegible para el trasplante tradicional. Tres días después de la cirugía experimental del corazón modificado genéticamente, el hospital informó que el hombre se encuentra en buen estado.
🫀 El trasplante de órganos demostró por primera vez que un corazón de animal genéticamente modificado puede funcionar como un corazón humano sin que el organismo lo rechace inmediatamente, dijo la Universidad de Maryland en un comunicado.
🙌🏽 “Era morir o hacer este trasplante. Quiero vivir. Sé que es un tiro al aire, pero es mi última opción”, dijo el paciente, un día antes de que se realizara la operación, y quien había estado hospitalizado y postrado en cama durante los últimos meses.
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