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SPAC vinculado a empresa de medios de Trump busca respaldo de Wall Street

Los términos no se han concretado y las acciones se dispararon al conocerse un acuerdo.

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Bloomberg — La empresa de cheque en blanco vinculada al nuevo emprendimiento de medios de comunicación de Donald Trump ya se ha ganado el apoyo de los operadores minoristas que han hecho subir sus acciones casi un 500%. Ahora, los grandes inversionistas de Wall Street están teniendo otra oportunidad de entrar, incluso cuando algunas firmas financieras se han distanciado de hacer negocios con el ex presidente de Estados Unidos.

Digital World Acquisition Corp. ha comenzado a programar reuniones con posibles inversionistas para una inversión privada en capital público, o PIPE (por sus siglas en inglés), transacción para respaldar su fusión con Trump Media & Technology Group, según personas con conocimiento del tema. Si bien los términos del PIPE no se han finalizado, es posible que supere los US$500 millones, dijo una de las personas, que pidió no ser nombrada porque las conversaciones son privadas.

Cualquier capital nuevo agregaría más fondos para lanzar el conglomerado de medios, que planea despegar inicialmente con una red social llamada Truth Social que le daría a Trump una plataforma después de que fuera expulsado de Facebook y Twitter. Los PIPE también ayudan a dar credibilidad a las fusiones de empresas de adquisición con fines especiales y pueden proporcionar un colchón de efectivo si los primeros inversionistas deciden reembolsar sus acciones.

Tradicionalmente, las PIPE tienen un precio de US$10 por acción, en línea con el precio de la oferta pública inicial de la mayoría de las SPAC. Pero los operadores diarios y los entusiastas de Reddit han contribuido a impulsar un espectacular repunte de las acciones de Digital World, que alcanzaron un máximo de cierre de US$94,20 el mes pasado antes de estabilizarse para cotizar recientemente en torno a los US$60. A la luz de esas ganancias, se espera que cualquier PIPE cotice por encima de los US$10, dijo una de las personas familiarizadas con el asunto.

La perspectiva de beneficios lucrativos podría atraer a los inversionistas, especialmente si un acuerdo PIPE de Trump se estructura de forma similar a la inyección de capital que apoyó la fusión del fabricante de vehículos eléctricos Lucid Motors con Churchill Capital Corp IV, que creó Lucid Group Inc. Los inversionistas del PIPE en esa transacción firmaron a US$ 15 por acción, asegurando un enorme beneficio en papel sobre los US$ 52,94 a los que cerró antes de que se anunciara el acuerdo. A pesar de las turbulencias de los meses siguientes, Lucid ha dado sus frutos a esos inversionistas, cotizando el lunes a US$ 47,61 a las 15:15 hora de Nueva York.

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Un representante de Digital World declinó hacer comentarios, mientras que un portavoz de Trump Media no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Las dos entidades dijeron el mes pasado que su acuerdo de fusión valoraba a la compañía combinada en US$875 millones, incluida la deuda, con el potencial de una ganancia que valora a la compañía en exactamente el doble, o US$1.700 millones. Los planes de crecimiento para Truth Social, que se lanzarán en modo beta este mes y se implementarán en todo Estados Unidos en el primer trimestre de 2022, inicialmente se financiarán con el efectivo en fideicomiso de SPAC de US$ 293 millones, dijeron en ese momento.

Digital World dijo en otra presentación que tiene la capacidad de recaudar un PIPE, y señaló que la alta dirección de Trump Media puede ser “razonablemente solicitada” para participar en reuniones de inversionistas y giras. Pero es posible que el propio Trump no esté presente durante la totalidad de la gira del acuerdo PIPE, dijo una de las personas familiarizadas con el asunto.

Algunos fondos de cobertura de Wall Street ya se han distanciado de Digital World. Saba Capital Management, de Boaz Weinstein, se deshizo rápidamente de toda su participación de acciones sin restricciones en la SPAC al conocer su acuerdo con la entidad de Trump. Lighthouse Investment Partners y D.E. Shaw & Co. también vendieron acciones.

“Muchos inversores están lidiando con preguntas difíciles sobre cómo incorporar sus valores en su trabajo”, dijo Weinstein en ese momento. “Para nosotros, esto no fue una decisión difícil”.

Con la asistencia de Mark Niquette.